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Printing under PDF format RESULTATS DE L’EXERCICE 2000 Orientation positive des paramètres
financiers : résultat courant, valeur estimée,
dividende ·
Hausse
de 28 % du résultat courant net à 182 millions EUR (4,59 EUR par action) Résultat
consolidé total net part du groupe de 340 millions EUR (8,55 EUR par action) · Croissance de 18 % de la valeur estimée sur l’exercice 2000 ·
Dividende
unitaire brut proposé de 3,60 EUR, offrant un rendement dividendaire brut de
2,3 % sur le cours de bourse moyen de 2000 Le Conseil d’administration d’Electrafina, réuni le 22 mars 2001, a procédé à l’arrêté des comptes consolidés de l’exercice 2000 qui seront soumis à l’approbation des actionnaires lors l’Assemblée Générale Extraordinaire de fusion convoquée le 26 avril 2001. FAITS MARQUANTS Exercice 2000 Electrafina a participé au cours du premier semestre 2000 le rapprochement d’Audiofina, de CLT-UFA et de Pearson Television qui a donné lieu à la création de RTL Group, premier opérateur de radio et de télévision commerciale européen et leader mondial de production indépendante pour la télévision. RTL Group est aujourd’hui contrôlé conjointement par les groupes Bertelsmann et Electrafina / GBL dont les intérêts dans la société se montent à respectivement 37 % et 30 %. Outre les opérations importantes menées conjointement avec GBL dans l’audiovisuel, l’exercice 2000 d’Electrafina a été marqué par la poursuite du désengagement de la société de ses participations pétrolières plus marginales. Electrafina a en effet cédé, en décembre 2000, Cometra Energy (Canada), sa filiale pétrolière canadienne, au groupe américain coté Vintage Petroleum Inc. pour un montant de 71 millions CAD. Et surtout, Electrafina s’est engagée à
apporter sa participation de 7,3 % dans Lasmo
à des cessions en bourse d’un nombre limité de titres de son portefeuille, respectivement l’équivalent de 0,3% du capital de RTL Group (ex-Audiofina) (0,5 million de titres), 0,1% de Total Fina Elf (0,8 million de titres) et 1,0% de Suez Lyonnaise des Eaux (2,0 millions d’actions). Ces allégements à la marge ont pour objet d’augmenter les liquidités du groupe et d’accroître sa capacité de manœuvre financière. Elles sont sans effet sur la nature des relations avec les sociétés. Dans le même esprit, Electrafina a profité d’opportunités de marché pour procéder au 3ème trimestre 2000 au placement Par ailleurs, durant l’année 2000, Electrafina a profité d’opportunités de marché pour procéder à privé d’obligations échangeables en actions Suez Lyonnaise des Eaux pour un montant de 418 millions EUR, venant à échéance au plus tard en août 2004 et portant intérêt au taux moyen de 1 3/8 %. Exercice 2001 L’exercice 2001 s’est ouvert sur l’annonce d’une nouvelle opération d’envergure dans l’audiovisuel s’agissant de l’intégration des 30 % détenus par Electrafina / GBL dans RTL Group en échange d’un intérêt de 25 % dans Bertelsmann, l’un des leaders des médias dans le monde. A mi-mars, Electrafina et GBL ont également proposé la fusion de leurs deux sociétés, laquelle sera soumise à l’approbation des actionnaires le 26 avril prochain. Cette opération, dont les modalités précises sont reprises dans le projet de fusion publié le 14 mars 2001, est attendue par les marchés et offre à l’actionnaire d’Electrafina, outre une gestion plus efficace dans le cadre de l’ensemble fusionné, la possibilité de disposer d’un titre jouissant d’un marché, d’une liquidité et d’une notoriété accrus. Les actions entreprises par la société au cours des dernières années ainsi que plus récemment ont été fortement créatrices de valeur et ont été bien perçues par les marchés. Elles se sont traduites par une appréciation sensible tant de la valeur estimée que du cours de bourse de l’action. * * * REsultats
CONSOLIDES de l’exercice
Pour l’analyse des résultats 2000, il est important de noter que la création de RTL Group a eu pour conséquence la substitution, au 1er juillet 2000, de l’intégration globale d'Audiofina et de ses filiales par la mise en équivalence des résultats de RTL Group sur le second semestre. Le résultat
courant net consolidé part du groupe s’établit à 182 millions EUR (4,59 EUR
par action) pour l’exercice 2000, en progression de 28 % par rapport à l’année
précédente. L’évolution
du résultat courant reflète en tout premier lieu l’accroissement sensible, Les
dividendes sont repris pour leur valeur brute, la retenue à la source française
étant reprise sous la rubrique "Impôts". Par
ailleurs, cette évolution traduit également la progression des résultats
opérationnels de RTL Group. Le résultat
net consolidé au 31 décembre 2000 s'élève à 340 millions EUR (8,55 EUR par
action) à comparer à 1.540 millions EUR (38,78 EUR par action) l’année
précédente, laquelle comprenait la plus-value d'échange de 1.330 millions EUR
enregistrée sur l'opération de rapprochement de PetroFina et Total. En 2000 les
plus-values nettes de 171 millions EUR résultent des opérations menées
sur le portefeuille dont en particulier : cessions en bourse d’actions RTL
Group (ex-Audiofina), Total Fina Elf et
Suez Lyonnaise des Eaux (121 millions EUR), vente de notre actif Cometra Energy
(Canada) (14 millions EUR) et reprises de réductions de valeur sur Lasmo et
Pioneer. La
contribution non-opérationnelle des entreprises mises en équivalence provient
de plus-values nettes dégagées par CLT-UFA sur la cession d'actifs. RAPPORT DU COMMISSAIRE SUR
LES RESULTATS ANNUELS Le Commissaire a confirmé que les informations comptables reprises dans le communiqué n'appellent aucune réserve de sa part et concordent avec les comptes annuels arrêtés par le Conseil d'administration. Données de base requises par la Commission bancaire et
financière Conformément à la circulaire D2/F/99/5 du 23 décembre 1999 élaborée par la Commission bancaire et financière, Electrafina communique les données requises dans ce cadre.
PERSPECTIVES POUR L’EXERCICE 2001 Pour l’exercice 2001, le résultat courant sera influencé par l’évolution tant de la contribution des sociétés mises en équivalence que des dividendes attendus en provenance des participations stratégiques du groupe. L’exercice 2001 pourrait également être affecté par les changements de périmètre résultant de l’opération de fusion proposée et de la concrétisation de l’échange avec Bertelsmann. Par ailleurs, suite à la cession par Electrafina de sa participation dans Lasmo, Electrafina dégage une plus-value de 100 millions EUR. DECOMPOSITION DE LA VALEUR ESTIMEE DU
PORTEFEUILLE Au 29 décembre 2000, la valeur estimée d’Electrafina, déterminée sur la base du cours de bourse pour ses participations cotées, s’établissait à 9.995 millions EUR (252 EUR par action) à comparer à 8.225 millions EUR (207 EUR par action) à fin 1999, soit une progression de quelque 22 % d’une année sur l’autre. Dans le même temps, le cours de bourse de l’action s’appréciait de 28 %, induisant une légère baisse de la décote à 38,4 % à fin 2000 à comparer à 41,5 % l’année précédente. En date du 12 mars 2001, ces paramètres par
action s’établissaient respectivement à 231 EUR,
DIVIDENDE Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 26 avril 2001 le paiement d’un dividende unitaire brut de 3,60 EUR, identique à celui de l’exercice précédent, soit : 2,70 EUR net par action et 3,06 EUR net par action présentée avec un strip VVPR. Agenda Le projet de fusion de GBL et d’Electrafina sera proposé à l’Assemblée Générale Extraordinaire convoquée le 26 avril 2001. Dans ce contexte, il a été jugé utile d’anticiper à cette même date la tenue de l’Assemblée Générale annuelle prévue statutairement le 29 mai 2001 pour permettre de réaliser la fusion sur base de comptes annuels approuvés. Au cours de cette Assemblée Extraordinaire, les actionnaires auront également à se prononcer sur une modification statutaire visant l’avancement à la quatrième semaine d’avril de la tenue de l’Assemblée annuelle. Par ailleurs, le Conseil d’Administration n’anticipe pas d’autres incidences sur les principes du calendrier financier en vigueur jusqu’alors tant chez GBL qu’Electrafina : la publication des comptes trimestriels étant prévue début mai et début novembre, et celle des comptes semestriels début août. La mise en paiement du dividende est prévue pour le 19 juin 2001, selon les modalités du projet de fusion du 14 mars 2001. * * * |
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